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南兴装备股份有限公司关于对深圳证券交易所2019年半年度报告

发布于:2019-11-09 08:31:15 点击:1512

公司及董事会全体成员保证所披露的信息真实、准确、完整,无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

南兴设备有限公司(以下简称“本公司”、“南兴设备”或“南兴股票”)于2019年9月16日收到深圳证券交易所发来的《南兴设备有限公司2019年半年度报告查询函》([2019年中期报告查询函第32号)(以下简称“查询函”)。公司现就询价函中的问题答复如下:

问题1:报告期内,贵公司实现idc服务收入2.86亿元,同比增长342%。报告期内,本项目毛利率为27.47%,同比下降11.73%。请对以下事项进行补充披露:(1)结合本公司全资子公司广东独特网络科技有限公司(以下简称“独特网络”)的柜体运营情况,对报告期内贵公司idc服务运营收入大幅增加的原因和合理性进行补充披露。(2)结合同行业公司情况,进一步披露贵公司报告期内idc服务毛利率下降的原因和合理性。

[答复]

Idc的服务收入来自子公司唯一的网络。

唯一的网络是云服务的综合解决方案提供商。其主要业务包括idc和云计算相关服务、idc增值服务和其他服务。其中,idc和云计算相关服务包括服务器托管和租赁、带宽租赁、机柜和座位租赁、云主机等。它们主要分为两类:带宽服务和机柜服务。Idc增值服务包括网络保护服务等。独特网络机柜的主要操作模式如下:

(1)idc和云计算相关服务收入主要包括带宽收入和机柜收入。主要有两种模式:①自有橱柜销售模式,销售唯一网络子公司志祥科技拥有的自有橱柜;(2)另一种是租用机柜的方式,即从三大运营商和第三方机房批量租用机柜,购买带宽、ip等电信资源进行销售。

(2)idc的增值服务收入主要基于idc和云计算相关服务,为客户提供网络保护服务和维护服务。

2018年,唯一的网络机柜运行模式主要依靠外包机柜模式。2019年3月,在唯一一家网络公司收购志翔科技后,该公司增加了自己的机柜模式。

一、报告期内idc服务收入大幅增长的原因及合理性

(1)本公司合并子公司2018年1-6月和2019年1-6月的报表口径不同

2018年3月16日,公司收到《关于批准南兴设备有限公司向平南伟创中成股权投资合伙(有限合伙)发行股份购买资产的批复》(简媜旭[2018年第471号)。2018年4月2日,唯一一家网络获得东莞市工商行政管理局颁发的《核准变更注册通知书》。因此,唯一的网络成为南兴设备的全资子公司。

因此,本公司2018年半年度报告合并子公司唯一网络2018年4月至6月的财务数据和本公司2019年半年度报告合并子公司唯一网络2019年1月至6月的财务数据,由于合并子公司在两个时期的报告时间不同,即报告的可比及时性不同,idc在报告期内的服务收入大幅增加。

(二)网络收入增长的唯一分析

Idc仅网络报告期的业务收入为2.868321亿元,同比增长1.688243亿元,增幅为141.55%。报告期内,唯一的网络运营收入按业务结构分类如下:

单位:万元

注:2019年1月至6月独特网络的运营收入与南兴股份2019年半年度报告披露的idc相关服务运营收入之间存在微小差异,主要是由于南兴股份与独特网络的合并和抵销。

1.唯一主要网络客户的收入和比例结构显著增加,收入显著增加。

唯一的网络在其长期运营中积累了丰富的客户资源,包括网络游戏、视频网站、电子商务平台、互联网门户、政府和企业网站等。客户结构主要分为三类:①主要客户,包括互联网行业的顶级客户,如阿里巴巴、京东、金山运和网速科技;(2)特定行业的客户,主要是游戏、金融和其他行业的客户,他们同时拥有机柜和带宽租赁服务;(3)中小企业客户主要租用和托管服务器和公共云服务。

报告期内,公司前五大客户收入及其百分比如下:

报告期内,阿里云、金山云、京东等互联网巨头成为唯一网络的前五大客户,直接推动唯一网络收入的快速增长。前五名客户销售额为1.77057亿元,同比增长1.46237亿元,增长475.29%。前五名客户的销售额占唯一网络收入的61.81%,比去年同期增长35.86%。唯一一个增强大客户扩张能力的网络,特别是前五名客户收入的快速增长和结构比例的大幅增加,是报告期内公司营业收入增长的主要因素。

2.独特的网络带宽、机柜销售和节点布局数量显著增加,为业务的快速发展奠定了坚实的基础。

在本报告所述期间,由于主要客户的业务需求迅速增加,唯一的网络带宽和售出的机柜数量也相应增加。独特的网络带宽、机柜销售量和变化如下:

注:上表中橱柜的数量为每月总数。

(1)总带宽购买和带宽销售分析

在报告期内,唯一网络带宽的总销售额为27,332.86克,同比增长22,247.00克或437.43%。带宽销售收入2.156447亿元,增长1.555973亿元,增长259.12%;带宽销售额与带宽销售收入呈正相关,唯一的网络收入同比增长是真实合理的。

(2)机柜采购数量和机柜销售分析

唯一的网络机柜实施基于客户订单的采购模式,因此采购量基本上与销售量相同。在本报告所述期间,仅购买了7,488个网络机柜,同比增长3,281个或77.98%。橱柜销售收入2945.6万元,增长1091.44万元,增长59.02%;橱柜采购量与橱柜销售收入呈正相关,网络收入同比仅增长合理。

(3)唯一的网络机房节点布局有了很大改善

报告期内,唯一的网络机房节点布局大幅改善,资源优势明显。数据节点覆盖面广,一方面,为了服务质量的稳定,老客户通常将数据中心放在少数idc服务提供商中;另一方面,需要在多个地区开展业务的潜在客户通常会考虑拥有更多数据节点的idc服务提供商。

2019年1月至6月,仅网络机房节点涉及的主要城市或地区数量从本期的11个增加到24个,增长了2.18倍。在报告期内,网络带宽销售额超过1000万元的唯一城市包括东莞、淮安、泉州、厦门、洛阳、苏州等六个城市,而去年同期的东莞、厦门和泉州则有所下降。唯一网络资源的前瞻性布局和网络质量的提高为唯一网络运营收入的快速增长提供了强大的资源和技术保障。

综上所述,结合独特网络自身业务服务实力的不断提升和客户收入结构的不断优化,它具备实现业务收入快速增长的实力和基础,独特网络的业务收入具有真实性和合理性。

(三)对同行业的影响

1.idc行业发展迅速

(1)2018年全球idc市场将达到6253.1亿元

根据中国idc圈的研究,2018年全球idc市场将达到6253.1亿元,增长率为23.6%,与2017年相比将继续保持稳定增长。其中,公共云市场的增长率推动了idc业务市场的快速增长。在未来,随着5g、物联网和虚拟现实等新兴技术的广泛商业化,idc的业务市场在现有互联网业务继续增长的同时,将催生新的增长点。idc的商业市场必将迎来更广阔的市场。

资料来源:idc中国

(2)2018年,国内idc市场达到1228亿元,同比增长29.8%

根据中国idc圈的研究,2018年中国idc市场继续保持高速增长,总市场规模1228亿元,同比增长29.8%。近年来,idc商业市场的增速有所放缓,但绝对市场规模仍在持续增长。2018年,国内idc业务市场绝对增长的驱动力仍然是互联网行业的idc需求。移动互联网和视频行业正经历快速增长,游戏等行业的增长率保持稳定。这些领域客户需求的增长推动了idc市场的整体规模。据中国idc圈预测,2021年中国idc业务市场规模将超过2700亿元,同比增长30%以上。

2.同行业公司的收入有不同程度的增长。

报告期内,唯一网络与同行业公司之间的营业收入增长率如下:

综上所述,结合同行业业务量的增长速度,唯一网络在现有业务量的基础上,依托公司的战略规划、资源分配和业务拓展能力,在报告期内主要客户比例大幅增加,收入同比增长141.55%,符合同行业公司的发展趋势,唯一网络的收入增长真实合理。

二.报告期idc服务毛利率下降的原因及合理性

公司的Idc服务都来自一个独特的网络。报告期内,唯一网络的整体毛利率为29.15%,同比下降12.40%。其中,导致毛利率下降的主要因素有:①毛利率高低的收入结构调整;②各业务毛利率的变化。

(一)影响毛利率的因素分析

1.企业收入结构调整对毛利率的影响

由于公司的idc服务主要分为机柜和带宽收入,为了简化分析,公司将idc服务分为机柜、带宽和其他收入。特定服务的毛利率如下:

报告期内,唯一的网络带宽收入(毛利率25.18%)从2018年的50.65%增长至75.30%,增长24.65%;其他业务收入(毛利率52.55%)从2018年的33.76%降至14.43%,降幅为19.33%;2019年报告期内,公司不同毛利率的服务收入以不同的速度增长,导致收入结构调整,尤其是带宽收入快速增长(同比增长1.55973亿元,同比增长259.12%),在一定程度上降低了公司的idc服务收入毛利率。

2.类似业务收入毛利率变化的影响

报告期内,唯一网络的各项业务收入毛利率略有下降。由于各项业务收入毛利率发生变化,报告期内公司收入毛利率从2018年的41.55%下降至29.15%。

(二)带宽毛利率分析

由于带宽收入占唯一网络业务收入的75.30%,带宽收入毛利率的变化是唯一网络idc业务毛利率变化的主要因素。该公司专注于从唯一网络的带宽收入毛利率分析整体毛利率变化的原因:

(1)带宽业务毛利率的影响

假设A是带宽复用率,q1是带宽销售量,q2是带宽购买量,p1是带宽销售单价,p2是带宽购买单价,A是带宽复用率等于q1/q2,即q1=a*q2,带宽毛利率=(q1*p1-q2*p2)/(q1*p1),即毛利率=(A * Q2 * P1-Q2 * P2)/(A * Q2 * P1)=(A * P1-P2)/(A * P1)= 1-P2/(A * 1)因此,影响网络带宽收入毛利率的唯一因素是带宽销售单价、带宽购买单价和带宽复用率。

报告期内,带宽毛利率从2018年的31.96%下降至25.18%和6.78%,主要是由于带宽售价和复用率下降。

(2)带宽销售价格和复用率分析

报告期内,独特网络带宽销售价格下降33.18%,复用率下降0.05%,带宽购买价格下降29.29%,综合影响独特网络带宽毛利率下降6.78%。主要原因是仅有网络带宽业务的主要客户收入增长迅速,同比增长475.29%,收入比重同比增长35.86%。与其他类型的客户相比,大客户具有一定的高议价能力和低重用率,这影响了唯一网络的整体带宽销售价格和重用率。

(3)单一网络中同行业毛利率的比较

报告期内,唯一一家网络idc业务与同行业上市公司同业务相比的毛利率如下:

注1:2019年1月至6月唯一网络的毛利率与南兴股份2019年半年度报告中披露的idc相关服务毛利率略有不同,主要是由于合并抵销。

注2: Leon Technology (300603)-同行业可比上市公司第一互联(Daiichi Interconnection)在2019年半年度报告中披露的idc及其他互联网综合服务毛利率为22.31%,无法获得2018年1月至6月的相应毛利率。因此,它不包括在行业平均值的计算中,第一互联的相关数据将被添加到后续的2018年财务分析中。

如表所示,行业内每家公司的毛利率差异很大,因为毛利率受多种因素的影响,如公司自身的技术水平、是否有自己的机房、业务规模、经营的地理区域以及大小客户的结构。2018年1月至6月和2019年1月至6月,唯一网络的整体毛利率低于可比上市公司的平均值,但在同行业的毛利率范围内。

唯一的网络idc业务主要是通过向上游供应商租赁机柜来实现的。同行业的可比公司,如光环新网络(Halo New Network)和彭博士,其idc业务主要基于自建机柜模式,初始投资较大。但是,如果达到一定的租赁率,就会表现出规模效应,毛利率高于租赁柜模式。在同行业的可比上市公司中:

(1)光环新网毛利率相对较高。主要原因是:一、光环新网(Halo New Network)同时经营带宽接入业务和idc及其增值业务,通过业务整合形成成本优势,从而降低带宽使用成本,从而提高idc及其增值业务的毛利率;光环新网的机房主要是自建机房,所以idc及其增值业务的毛利率包括自建机房的合理利润率;

(2)彭博士在北京、上海、广州、深圳、武汉、成都等城市建立了分布式商业高标准t3、t4数据中心机房,总面积超过20万平方米,机柜总数约3万台,服务器总装机容量超过33万台。彭博士是中国领先的中立数据中心制造商之一。同时,彭博士拥有以数据中心为核心的云数据管理平台。它可以提供面向行业特点的高可用性服务器和解决方案的完整产品线。其规模效应和自身平台及其他技术的支持相互协调,使得彭博士的idc业务毛利率在同行业中处于较高水平。

(3)龙源股份(300175)-优视联盟。根据其年报,公司的数据中心业务涵盖了数据中心行业的整个生命周期管理服务,包括数据中心规划设计、工程建设、运营维护、云计算和增值服务等。其数据中心核心技术水平高,毛利率相对较高。

(4)世纪互联网与北京粮食集团、华平集团合作,正在建设大量的机房。电脑室的早期成本相对较高,这降低了整体毛利率。

总之,唯一的网络已经加大了对主要客户的营销力度,实现了公司服务收入的快速增长。与此同时,主要客户议价能力高、带宽复用率低的双重特点也降低了公司的整体带宽销售单价和带宽复用率。通过自我比较和行业标杆分析,唯一的网络idc服务收入同比增长,毛利率下降,符合公司的经营状况和idc的行业特点。报告期内披露的数据真实合理。

问题2报告期内,唯一一家网络公司以4230万元购买了广东致祥信息技术有限公司(以下简称“致祥科技”)47%的股份。对于购买日前持有的28%股权,按照购买日的公允价值重新计量,公允价值与其账面价值的差额确认当期投资收益为1339.5万元。请对以下事项进行补充披露:(1)上述会计处理的具体流程并说明合规性。(2)上述损益对唯一网络2019年业绩承诺的影响。

[答复]

一、会计准则及相关规定

《企业会计准则——合并财务报表》(2014年修订)第48条:如果企业因追加投资等原因能够对不在同一控制范围内的被投资方行使控制权,则在合并财务报表中,被投资方在购买日之前持有的权益应按购买日权益的公允价值进行重新计量,公允价值与账面价值的差额计入当期投资收益;如果购买日之前持有的被购买方权益涉及权益法下的其他综合收益,则其他相关综合收益应转入购买日的当期收益。购买方应在附注中披露购买日之前购买方所持股权的公允价值,以及根据公允价值重新计量所产生的相关损益金额。

《企业会计准则第4号》解释:在合并财务报表中,如果企业通过多次交易逐步实现不在同一控制下的企业合并,则购买日之前持有的被购买方权益应按购买日权益的公允价值重新计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益;购买日之前持有的被购买方权益涉及其他综合收益的,其他相关综合收益应当折算为购买日所属当期的投资收益。购买方应在附注中披露购买日购买日前持有的股权的公允价值,以及根据公允价值重新计量所产生的相关损益金额。

二、唯一的网络投资合并会计处理

1.此前唯一一家网络以4230万元购买了志翔科技47%的股份,并持有了志翔科技28%的股份,这对志翔科技产生了重大影响。收购47%的股份后,它控制了志翔科技,并被合并。合并前后不受同一方或同一方的最终控制,构成不受同一控制的企业合并。

2.合并层面的会计处理

根据上述会计准则,在合并财务报表中,被收购方在购买日之前持有的权益应按照购买日权益的公允价值进行重新计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。

3.并购层面投资收益的计算

2019年半年报本期投资收益为1,339.50万元,其中取得志享科技控制权时原有股权按公允价值重新计量产生的利得为1,234.91万元,购买银行结构性存款的收益为111.07万元,权

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